如何在BitMEX 做空交易？
做空，在加密货币领域也称为“卖空”，是指通过借入资产并将其出售，期望在未来以更低的价格购回，从而从资产价格下跌中获利的交易策略。BitMEX 作为一家知名的加密货币衍生品交易所，为交易者提供了进行做空交易的机会。本文将详细介绍如何在 BitMEX 平台上进行做空交易。
一、 了解BitMEX
在开始进行做空交易之前，深入了解BitMEX平台至关重要。BitMEX是一家领先的加密货币衍生品交易所，专注于提供高级交易工具和服务。其核心产品线包括永续合约和期货合约，允许交易者推测多种加密货币（如比特币、以太坊等）的价格走势。
BitMEX的独特之处在于其提供的杠杆交易功能。杠杆允许交易者使用相对较少的资金来控制更大的仓位，从而潜在地放大收益。然而，需要特别注意的是，杠杆也同样会放大亏损，因此风险管理至关重要。交易者应充分理解杠杆的工作原理，并谨慎使用。
在BitMEX上进行做空交易前，务必深入理解以下关键概念：
- 永续合约： 一种没有到期日的合约，类似于现货市场，但允许使用杠杆。交易者可以无限期地持有仓位，并通过资金费用机制来保持合约价格与标的资产价格之间的锚定。
- 期货合约： 一种具有特定到期日的合约。到期后，合约将以结算价格进行结算。期货合约的价格可能会因到期时间的不同而与永续合约的价格有所差异。
- 杠杆： 使用借来的资金来增加交易的规模。例如，10倍杠杆意味着您可以使用100美元来控制价值1000美元的仓位。
- 保证金： 您需要存入交易所的资金，用于支持您的杠杆仓位。起始保证金是开仓所需的最小保证金，维持保证金是保持仓位所需的最小保证金。
- 强平机制： 如果您的保证金余额低于维持保证金水平，您的仓位将被强制平仓，以防止进一步的亏损。了解强平价格对于风险管理至关重要。
- 资金费用： 永续合约交易中，多头和空头之间定期支付的费用。资金费用取决于永续合约价格与标的资产价格之间的差异。
充分理解上述概念，并掌握风险管理技巧，是成功在BitMEX上进行做空交易的关键。在开始交易之前，建议您使用模拟账户进行练习，并制定周密的交易计划。
二、 注册并验证您的BitMEX账户
您需要在 BitMEX 官方网站上注册一个账户。注册过程相当直接，只需提供有效的电子邮件地址并设置一个强壮且不易被破解的密码。强烈建议密码包含大小写字母、数字和特殊字符的组合，并定期更换密码以增强账户安全性。为了进一步保护您的账户，建议启用双因素身份验证（2FA），这可以在登录时增加一层额外的安全保障。
完成注册后，下一步是进行身份验证 (KYC)，这是遵守监管要求、防止洗钱和恐怖主义融资的重要步骤。通过KYC验证，您还能解锁更高的提款限额，从而更灵活地管理您的资金。BitMEX通常会要求您提交以下类型的文件：
- 身份证明： 可以是政府颁发的身份证、护照或驾驶执照。请确保上传清晰、完整的扫描件或照片，并且文件上的信息与您注册时提供的信息一致。
- 地址证明： 可以是最近的水电费账单、银行对账单或任何显示您姓名和当前居住地址的官方文件。地址证明的签发日期通常需要是最近三个月内的。
请仔细阅读 BitMEX 的指示，并按照其提供的步骤提交所需的文件。提交后，BitMEX 将审核您的资料，审核时间可能会因提交量和审核流程而异。您可以在账户仪表板上查看 KYC 验证的进度。成功完成 KYC 验证后，您将享受更高的提款限额并获得更全面的 BitMEX 服务。
三、 充值您的BitMEX账户
在开始在BitMEX上进行任何交易活动之前，您必须先为您的BitMEX账户充值。 BitMEX平台主要接受比特币 (BTC) 作为抵押资产，用于交易保证金和结算盈亏。您可以通过多种方式将BTC转入您的BitMEX账户：您可以选择从其他加密货币交易所提币，也可以从您个人持有的数字钱包进行转账。
为了确保资金安全无误地到达您的BitMEX账户，请务必在转账前仔细核对您的BitMEX钱包地址。地址的任何细微错误都可能导致资金永久丢失，且无法追回。BitMEX会为您生成一个唯一的BTC充值地址，请在您的账户仪表盘中找到并复制该地址。强烈建议您使用复制粘贴功能，以避免手动输入时可能出现的错误。
一般来说，比特币网络需要一定数量的确认才能将交易视为完成。一旦您的充值交易获得足够的网络确认（通常需要大约6个区块确认），您就可以在您的BitMEX账户余额中查看到您存入的BTC。请注意，网络拥堵情况可能会影响交易确认的速度，因此请耐心等待。
BitMEX可能会对充值设置最低限额，具体金额请参考BitMEX平台的最新公告。如果您充值的金额低于最低限额，资金可能无法到账。在进行充值操作前，务必仔细阅读BitMEX平台的相关条款和条件，以避免不必要的麻烦。
四、 选择交易合约
BitMEX 平台提供丰富的加密货币衍生品选择，主要包括永续合约和期货合约。 永续合约，也称为永久掉期合约，是加密货币市场中一种独特的衍生品，其特点是没有到期日，允许交易者无限期地持有仓位，并依靠资金费率机制来维持合约价格与标的资产现货价格的锚定。 相反，期货合约则具有预先设定的到期日，在该日期，合约必须结算，这意味着交易者需要在到期前平仓或进行实物交割（如果适用）。
在选择合适的交易合约时，需要仔细考虑您的交易策略和风险承受能力。 例如，如果您希望进行长期做空，永续合约可能更适合，因为您无需担心合约到期展期带来的成本和潜在的价格滑点。 另一方面，如果您对未来某个时间点的价格走势有明确的预测，并希望利用杠杆效应放大收益，那么选择具有相应到期日的期货合约可能更有优势。
要开始做空，请从 BitMEX 提供的合约列表中选择您感兴趣的加密货币合约。 常见的选择包括 BTC/USD 永续合约 (XBTUSD)，这是 BitMEX 上交易量最大的合约之一，流动性好，价差小。 点击您选择的合约后，您将被引导至该合约的专用交易界面，该界面将显示实时的市场数据、订单簿信息、以及您进行交易所需的各种工具和选项。
五、 理解交易界面
BitMEX 交易界面是进行加密货币衍生品交易的核心场所，熟练掌握其各个组成部分至关重要。一个典型的BitMEX交易界面通常包含以下关键元素，它们协同工作，为交易者提供必要的市场信息和交易执行工具：
- 图表: 图表区域直观地展示了特定合约的价格随时间的变化趋势。交易者可以利用各种图表类型（例如K线图、折线图等）和技术指标（例如移动平均线、相对强弱指数RSI、MACD等）进行技术分析，识别潜在的交易机会，预测未来价格走势。常见的图表分析工具包括趋势线、支撑位、阻力位等，帮助交易者制定更有效的交易策略。
- 订单簿: 订单簿实时更新，展示了当前市场上买入和卖出订单的价格和数量。买单（Bid）代表了买家愿意购买的价格和数量，卖单（Ask）代表了卖家愿意出售的价格和数量。订单簿的深度（即买卖订单的数量）反映了市场的流动性。通过观察订单簿，交易者可以了解市场的供需情况，判断价格可能上涨或下跌的压力。订单簿的差价（Bid-Ask Spread）是买入和卖出价格之间的差距，代表了交易的成本。
- 最近成交: 最近成交区域显示了最近发生的交易的价格和数量。通过观察最近成交记录，交易者可以了解当前市场的交易活跃程度，判断市场情绪是偏向买方还是卖方。大量成交可能预示着价格即将出现波动。
- 订单输入框: 订单输入框允许交易者输入和提交订单。交易者需要指定订单类型（例如限价单、市价单、止损单等）、价格、数量和杠杆倍数。限价单允许交易者以指定的价格买入或卖出合约，只有当市场价格达到或超过指定价格时，订单才会成交。市价单以当前市场价格立即成交。止损单用于在价格达到特定水平时自动平仓，以限制损失。杠杆倍数允许交易者使用较小的保证金控制较大的仓位，从而放大收益和风险。
- 仓位信息: 仓位信息区域显示了交易者当前持有的仓位，包括合约类型、数量、平均持仓价格、未实现盈亏、保证金比例和强平价格。未实现盈亏是指当前市场价格与平均持仓价格之间的差额。保证金比例是指账户权益占已用保证金的百分比，反映了账户的风险水平。强平价格是指当保证金比例低于特定水平时，交易所将强制平仓的价格，以防止账户出现负余额。密切关注仓位信息是风险管理的关键，交易者需要根据市场情况及时调整仓位，避免被强制平仓。
六、 设置您的订单参数
在订单输入框中，您需要精确配置订单参数，以便有效执行您的做空策略。以下是对关键参数的详细说明：
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订单类型:
BitMEX 提供多样化的订单类型，以适应不同的交易策略和风险偏好。常见的订单类型包括：
- 市价单 (Market Order): 市价单以当前市场上最佳可用价格立即成交。对于希望快速进入或退出市场的做空交易者而言，市价单是理想的选择。然而，由于价格波动性，最终成交价格可能与订单提交时的价格略有偏差。
- 限价单 (Limit Order): 限价单允许您指定希望成交的特定价格。对于做空交易，您可以设置一个高于当前市场价格的限价单，只有当市场价格上涨到您设定的价格时，订单才会成交。限价单有助于您以更有利的价格执行交易，但不能保证立即成交。
- 止损单 (Stop Order): 止损单在达到预设的止损价格时触发。对于做空交易，您可以设置一个高于您的入场价格的止损价格，以限制潜在的损失。一旦市场价格上涨到或超过止损价格，止损单将自动转换为市价单或限价单（取决于平台设置）并执行。
- 冰山委托 (Iceberg Order): 将大额订单拆分成多个小额订单，以减少对市场的影响，避免引起不必要的关注，适用于大资金做空交易。
- 跟踪止损单 (Trailing Stop Order): 止损价格会跟随市场价格变动，在价格向有利方向移动时自动调整止损位，锁定利润并控制风险。
- 价格: 对于限价单，精确输入您希望卖出的价格至关重要。仔细分析市场趋势和支撑位/阻力位，以确定一个合理的卖出价格。请记住，过高的价格可能导致订单无法成交，而过低的价格可能错过最佳的盈利机会。同时，考虑交易手续费对最终利润的影响。
- 数量: 输入您希望卖出的合约数量。合约数量直接影响您的潜在利润和损失。仔细评估您的风险承受能力和资金状况，以确定合适的合约数量。初学者建议从小额合约开始，逐步增加交易量。
- 杠杆: BitMEX 允许您使用杠杆来放大您的交易头寸。选择适当的杠杆倍数至关重要，因为杠杆既能放大您的收益，也会放大您的风险。例如，10倍杠杆意味着您可以用1个比特币控制价值10个比特币的合约。对于经验不足的交易者，建议使用较低的杠杆倍数，例如 2x 或 3x，以降低爆仓风险。高杠杆虽然可能带来更高的回报，但也意味着更高的风险和更小的容错空间。务必谨慎选择杠杆倍数，并根据市场情况进行调整。
七、 下单做空
在仔细确认您的订单参数，例如数量、价格和杠杆倍数等，确保所有信息准确无误后，点击“卖出/做空”按钮。 请务必在提交订单前仔细核对，避免因操作失误造成不必要的损失。
如果您选择的是市价单，系统将以当前市场上可用的最优价格立即执行您的订单。 由于市场价格波动迅速，最终成交价格可能与您下单时的显示价格略有偏差，即存在滑点风险。 市价单通常用于快速成交，但也需要注意潜在的价格波动。
如果您选择的是限价单，您的订单将不会立即成交，而是进入订单簿。 只有当市场价格达到您设定的限价时，您的订单才会被执行。 限价单允许您以期望的价格进行交易，但缺点是订单可能无法成交，尤其是在市场价格快速变动的情况下。 您可以随时在订单簿中取消尚未成交的限价单。
八、 管理您的仓位
下单成功后，有效的仓位管理至关重要。您需要实时监控市场动态，并根据市场变化灵活调整您的交易策略，以优化盈利潜力并控制风险。
- 止损单： 设置止损单是风险管理的关键措施。止损单是一种预设指令，当市场价格向不利方向变动，达到您设定的止损价格时，系统将自动平仓，从而限制潜在损失。合理的止损价位应基于您的风险承受能力、交易策略以及标的资产的波动性进行设定。请务必根据市场波动率和您的风险偏好来调整止损位置，避免因市场短期波动而被错误触发。
- 止盈单： 止盈单用于锁定利润。它是一种预设指令，当市场价格向有利方向变动，达到您设定的止盈价格时，系统将自动平仓，从而确保您能及时获利。止盈价位的设定应基于您的盈利目标、市场阻力位以及标的资产的技术分析指标。 止盈策略的选择应兼顾盈利目标和市场走势分析，避免过早止盈错失更大的盈利机会。
- 调整杠杆： 在高波动性的市场环境下，调整杠杆倍数是降低风险的重要手段。 降低杠杆可以减少您的仓位规模，从而降低因市场波动带来的潜在损失。 杠杆调整应谨慎操作，并充分考虑市场风险和您的风险承受能力。过度使用杠杆可能放大收益，但同时也会显著放大损失。
- 手动平仓： 除了自动止损和止盈，您还可以随时根据市场情况和您的判断手动平仓。 手动平仓允许您在市场出现意外情况时灵活应对，或在达到您的交易目标后及时退出。 手动平仓需要您密切关注市场动态，并具备快速决策的能力。 在波动剧烈的市场中，手动平仓可能比依赖自动指令更有效。
九、 强平机制
BitMEX 等加密货币交易所通常采用强平机制，旨在保护交易所及其交易用户的整体利益，尤其是在高杠杆交易环境中。 该机制的核心作用是防止交易者的账户出现负余额，从而避免连锁清算风险，维护市场的稳定运行。
当交易者的保证金比例（即账户净值与所需维持仓位保证金之比）跌破交易所设定的维持保证金比例时，强平机制就会被触发。 维持保证金比例通常低于初始保证金比例，是为了应对市场波动而设置的安全阈值。一旦触发，交易所将启动强制平仓程序，自动出售交易者的部分或全部仓位，以偿还债务并恢复保证金比例至安全水平。
强平价格是预估的，在该价格附近触发强平的可能性较高。 它受到多种因素的影响，包括：
- 仓位规模： 仓位越大，所需的维持保证金也越高，因此在市场不利波动时更容易触发强平。
- 杠杆倍数： 杠杆越高，盈亏放大效应越明显，即使是小幅市场波动也可能迅速导致保证金比例下降。高杠杆交易更容易接近强平价格。
- 市场价格： 标的资产的市场价格是影响保证金比例的最直接因素。价格向不利于交易者仓位的方向变动，会导致保证金比例降低。
- 维持保证金率： 不同的交易对或交易所有不同的维持保证金率。维持保证金率越低，账户可以承受的风险也越高。
为了避免被强平，交易者应密切关注其账户的保证金比例，并采取积极的风险管理措施，例如：
- 设置止损单： 止损单可以在价格达到预设水平时自动平仓，限制潜在损失，避免保证金比例过度下降。
- 定期监控仓位： 密切关注市场动态和账户的保证金比例，以便及时调整交易策略。
- 降低杠杆： 降低杠杆倍数可以减少市场波动对保证金比例的影响，降低被强平的风险。
- 增加保证金： 增加账户中的可用保证金可以提高保证金比例，增强抵御市场波动的能力。
- 了解交易所的强平规则： 不同的交易所可能有不同的强平机制和规则，交易者应充分了解并理解相关规定。
总而言之，理解并有效应对强平机制是进行杠杆交易的关键。 谨慎的风险管理、持续的监控和对市场行情的敏锐判断是避免不必要损失的重要保障。
十、 风险管理
加密货币做空交易，特别是结合杠杆使用时，蕴含着显著的风险。进行任何做空操作前，务必深入理解潜在风险，并制定周全且严格的风险管理方案，以应对市场波动。
- 审慎使用杠杆： 过度杠杆会显著放大盈亏，可能导致快速耗尽资金。务必根据自身的风险承受能力，谨慎选择杠杆倍数。同时，理解爆仓机制，避免因市场波动导致强制平仓。
- 设立止损订单： 止损单是风险控制的关键工具。提前设定合理的止损价位，在市场不利波动时自动平仓，有效限制潜在损失。止损位的设置应结合市场波动性、支撑/阻力位等因素综合考量。
- 合理控制仓位规模： 分散投资，避免将所有资金投入单笔交易。合理的仓位规模有助于降低单笔交易对整体资金的影响，提高风险承受能力。可根据凯利公式等方法计算最优仓位。
- 保持理性冷静： 加密货币市场波动性极高，价格波动是常态。切忌情绪化交易，避免因恐慌或贪婪做出不明智的决策。制定明确的交易计划并严格执行。
- 持续学习精进： 加密货币市场瞬息万变，技术、政策、市场情绪等因素都会影响价格。保持学习的热情，不断学习新的交易策略、技术分析方法，提升自身交易水平。关注行业动态，及时调整交易策略。
- 充分了解财务风险： 在使用真实资金进行交易之前，务必对相关财务风险有充分认知。建议先进行模拟交易，熟悉平台操作和市场特性，评估自身的风险承受能力。了解交易费用、资金费率等成本因素，避免不必要的损失。
在 BitMEX 等加密货币交易所进行做空交易，需要周密的计划和严格的风险管理。遵循上述指导原则，有助于更好地理解和执行做空策略。务必牢记，所有交易都存在风险，投资前需进行充分研究和评估，并谨慎决策。
