Bybit永续合约：新手也能快速上手，躺赚加密货币？

Bybit 永续合约交易新手指南

Bybit 是一家全球领先的加密货币衍生品交易所，以其用户友好的界面、强大的交易引擎和丰富的交易工具而闻名。本文将为加密货币交易新手提供一份关于 Bybit 永续合约交易的详细指南，帮助您快速入门并进行安全有效的交易。

什么是永续合约？

永续合约是加密货币衍生品市场中一种创新型的交易工具，它模仿传统期货合约的核心机制，但关键区别在于其 没有到期日或结算日 。这意味着交易者可以根据市场判断，无限期地持有仓位，而无需像传统期货那样在特定日期进行交割。这种灵活性使得永续合约成为进行长期投资或对冲的理想选择。只要交易者的保证金账户能够满足维持仓位的最低要求，合约就可以持续有效。

永续合约的价格设计旨在与标的资产（如比特币、以太坊等主流加密货币）的现货价格紧密联动。为了实现这一目标，永续合约平台采用了一种称为 资金费用（Funding Rate） 的独特机制。资金费用本质上是一种交易者之间的周期性支付，旨在鼓励永续合约的价格趋向于现货价格。当永续合约价格高于现货价格时，多头交易者向空头交易者支付资金费用，从而激励更多的人做空，压低合约价格；相反，当永续合约价格低于现货价格时，空头交易者向多头交易者支付资金费用，鼓励更多的人做多，抬高合约价格。通过这种动态调整，资金费用有效地平衡了市场供需，确保永续合约价格与现货价格保持相对一致，降低了交易风险。

理解永续合约的杠杆特性至关重要。交易者可以通过杠杆放大其交易头寸，这意味着可以用较少的资金控制更大的价值。然而，高杠杆也伴随着高风险，盈利和亏损都会被放大。因此，在使用永续合约进行交易时，务必充分了解杠杆的工作原理，谨慎管理风险，并设置止损订单以保护您的投资。

为什么要交易永续合约？

交易永续合约具有吸引力，以下是其几个主要优势：

• 杠杆交易： 永续合约的核心优势之一是允许交易者使用杠杆放大交易收益和亏损。例如，假设您使用 10 倍杠杆，这意味着您只需投入相当于标的资产价值 10% 的保证金，即可控制 10 倍的仓位。这种放大效应既能显著提高潜在利润，也会相应地放大潜在亏损。因此，在利用杠杆进行交易时，务必谨慎并充分理解风险管理原则。合理的风险控制策略，例如设置止损单，对于管理风险至关重要。
• 多空双向交易： 永续合约提供了灵活的交易策略，允许交易者根据市场预期进行多空双向操作。当预期价格上涨时，交易者可以选择做多（买入）合约，通过价格上涨获利；当预期价格下跌时，交易者可以选择做空（卖出）合约，从而从价格下跌中获利。这种双向交易机制使得交易者能够在牛市和熊市中都找到盈利机会。
• 无到期日： 与传统的期货合约不同，永续合约没有固定的到期日。交易者可以根据自身的市场判断和交易策略，无限期地持有仓位，而无需担心合约到期结算的问题。这种特性赋予了交易者更大的灵活性，可以更自由地调整交易策略，避免了因到期日临近而被迫平仓的情况，降低了因结算带来的潜在风险。
• 风险对冲： 永续合约不仅可以用于投机，还可以作为一种有效的风险管理工具，用于对冲现有加密货币资产的风险。例如，如果交易者持有大量的比特币现货，为了规避比特币价格下跌可能带来的损失，他们可以选择做空比特币永续合约。这样，当比特币价格下跌时，永续合约的盈利可以抵消现货资产的损失，从而起到对冲风险的作用。这种对冲策略有助于保护投资组合免受市场波动的影响。

在 Bybit 上进行永续合约交易的步骤

1. 注册 Bybit 账户

您需要在 Bybit 官方网站 www.bybit.com 上注册一个账户。注册过程旨在提供用户友好的体验，您可以通过提供有效的邮箱地址或常用的手机号码，并设置一个安全强度高的密码来完成注册。强烈建议启用双重验证 (2FA)，例如 Google Authenticator 或短信验证，以增强账户安全性，防止未经授权的访问。

完成注册后，为了遵守反洗钱 (AML) 法规并解锁更高的提款限额，以及访问 Bybit 平台提供的更全面的交易功能，您需要完成身份验证 (KYC) 流程。此流程通常涉及提供您的个人信息（如姓名、出生日期、居住地址）、上传身份证明文件（如护照、身份证或驾驶执照）以及进行面部识别验证。Bybit 使用行业领先的加密技术来保护您的个人信息安全，确保您的数据隐私。

2. 充值资金

注册并完成账户验证后，为了能够参与加密货币交易，您需要向您的 Bybit 账户充值资金。Bybit 平台支持多种主流和新兴的加密货币充值，方便用户灵活选择。其中包括但不限于：

• 比特币（BTC）： 作为市值最大的加密货币，BTC 是最常见的充值选择。
• 以太坊（ETH）： 以太坊是另一个广泛使用的加密货币，尤其适用于参与 DeFi 和智能合约交易。
• 莱特币（LTC）： 莱特币具有更快的交易确认速度，也是一个不错的选择。
• 泰达币（USDT）： USDT 是一种稳定币，价值与美元挂钩，可以有效规避加密货币的价格波动风险。

具体操作步骤如下：

1. 选择币种： 登录您的 Bybit 账户，进入资产页面，选择您希望充值的加密货币币种。
2. 获取充值地址： 系统会为您生成一个与所选币种对应的唯一充值地址。请务必仔细核对地址，确保准确无误。复制该地址。
3. 发起转账： 使用您的加密货币钱包或其他交易所，发起转账。将复制的充值地址粘贴到转账目标地址栏。
4. 确认交易： 根据您使用的钱包或交易所的要求，确认转账交易。
5. 等待到账： 加密货币网络需要一定时间来确认交易。您可以在 Bybit 平台的交易历史记录中查看充值状态。通常情况下，交易经过一定数量的网络确认后，资金就会到账。

重要提示：

• 请务必仔细核对充值地址，错误的地址可能导致资金丢失，且无法追回。
• 请勿向 Bybit 充值平台不支持的币种，这可能会导致您的资金永久丢失。
• 不同加密货币的到账时间可能不同，请耐心等待。
• 如有任何疑问，请及时联系 Bybit 客服。

3. 深入了解 Bybit 交易界面

为了在 Bybit 上成功交易，务必透彻理解其交易界面的各个组成部分。这将使您能够快速有效地执行交易并监控您的仓位。

• 交易对选择： 精确选择您希望交易的永续合约交易对至关重要。Bybit 提供多种交易对，例如 BTC/USDT、ETH/USDT、以及其他主流和新兴加密货币。选择交易对时，请考虑其流动性、波动性以及您自身对该资产的了解程度。在界面顶部通常有交易对选择菜单，允许您轻松切换不同的交易对。
• 实时价格图表分析： 图表是技术分析的核心工具。它以可视化的方式呈现所选交易对的价格历史走势，并允许您应用各种技术指标和绘图工具。Bybit 的图表通常集成了 TradingView，提供丰富的指标，例如移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、布林带 (Bollinger Bands) 和成交量指标等。通过自定义时间周期（例如分钟、小时、天），您可以从不同角度分析价格趋势，从而做出更明智的交易决策。 熟悉 K 线图、蜡烛图等不同图表类型的含义，并学会识别常见的图表形态，例如头肩顶、双底等，对于提高交易成功率至关重要。
• 深度订单簿解读： 订单簿是市场供需关系的直接体现。它实时显示市场上买入（买单）和卖出（卖单）的订单信息，包括订单的价格和数量。订单簿的深度反映了市场的流动性，订单越密集，流动性越好。通过观察订单簿，您可以大致判断市场的支撑位和阻力位。例如，如果某个价格附近积累了大量的买单，可能形成较强的支撑。还可以通过观察大额订单的位置，判断主力资金的意图。
• 精确下单操作： 下单区是您执行交易的核心区域。您可以在此设置交易参数，例如订单类型（限价单、市价单、条件单等）、交易价格、交易数量和杠杆倍数。 限价单 允许您以指定的价格买入或卖出，只有当市场价格达到您设定的价格时，订单才会成交。 市价单 会立即以当前市场最优价格成交，速度快但价格可能不太理想。 条件单 允许您设置触发条件，当市场价格满足条件时，订单会自动执行。在下单前，务必仔细核对所有参数，避免因错误操作造成损失。同时，合理设置止损止盈，控制交易风险。
• 全面仓位管理： 仓位区提供了您当前持有仓位的详细信息。包括仓位数量、开仓价格、当前价格、盈亏情况（包括未实现盈亏和已实现盈亏）、保证金率以及强平价格等。 密切关注仓位区的各项指标，特别是保证金率。当保证金率过低时，您的仓位可能面临被强制平仓的风险。您可以选择追加保证金或平仓部分仓位来提高保证金率。Bybit 通常提供仓位调整功能，允许您修改止损止盈价格，或进行锁仓操作。
• 透明资产管理： 资产区显示了您在 Bybit 账户中的所有资金信息，包括可用余额、已用保证金、总资产价值以及各种加密货币的持有量。您可以随时查看您的账户资金情况，并进行充值、提现和划转等操作。 Bybit 通常提供资金流水记录，方便您追踪每一笔交易的资金变动。定期审查您的资产状况，有助于您更好地管理您的投资组合。

4. 选择订单类型

Bybit 作为领先的加密货币衍生品交易所，为交易者提供了多样化的订单类型，旨在满足各种交易策略和风险管理需求。理解并熟练运用这些订单类型是高效交易的关键。

• 限价单： 限价单允许您指定一个期望的价格来买入（挂买单）或卖出（挂卖单）合约。只有当市场价格达到或优于您设定的限价时，订单才会被执行。这意味着您可以控制交易的执行价格，但订单的成交不一定能够保证。限价单非常适合希望以特定价格入场或离场的交易者，尤其是在市场波动较大时。例如，如果您认为比特币价格会在30,000美元附近触底反弹，您可以挂一个30,000美元的限价买单。
• 市价单： 市价单指示交易所立即以当前市场上可获得的最佳价格执行订单。市价单的优点是执行速度快，能够确保订单立即成交。然而，由于市场价格的瞬息万变，最终的成交价格可能与您下单时的预期价格略有偏差，尤其是在交易量较低或市场波动剧烈时。市价单适合那些希望快速入场或离场，对价格不太敏感的交易者。需要注意的是，在使用市价单时，尤其是在大额交易中，可能会对市场价格产生一定的影响，导致滑点。
• 条件单： 条件单是一种高级订单类型，允许您设置一个触发价格（Trigger Price）和一个执行价格（Execution Price）。当市场价格达到您设定的触发价格时，订单会被自动激活，并以设定的执行价格提交到市场。条件单通常用于止损和止盈目的，帮助交易者自动管理风险和锁定利润。
• 止损单： 止损单用于限制潜在的亏损。当市场价格达到预设的止损价格时，订单会被激活并以市场价卖出（对于多头头寸）或买入（对于空头头寸）。止损单有助于保护您的投资，防止市场出现不利变动。例如，如果您持有多头头寸，可以将止损价格设置在低于您买入价格的位置，以限制潜在的亏损。
• 止盈单： 止盈单用于锁定利润。当市场价格达到预设的止盈价格时，订单会被激活并以市场价卖出（对于多头头寸）或买入（对于空头头寸）。止盈单有助于您在达到预期利润目标时自动退出市场，避免因市场回调而错失利润。例如，如果您持有多头头寸，可以将止盈价格设置在高于您买入价格的位置，以锁定利润。

5. 设置杠杆

在永续合约交易中，杠杆是放大您的交易头寸的关键工具，允许您用相对较小的保证金控制更大的资产价值。Bybit 等交易平台通常提供高达 100 倍的杠杆，这意味着您可以使用 1 美元的保证金控制价值 100 美元的合约。 然而，务必深刻理解杠杆的双刃剑性质。虽然高杠杆可以显著放大潜在利润，但同时也显著放大了潜在损失。如果市场走势不利于您的仓位，您的损失可能会迅速超过您的初始保证金，导致爆仓。

对于初学者或经验不足的交易者，强烈建议采用保守的杠杆策略。从较低的杠杆倍数开始，例如 5 倍或 10 倍，可以有效降低风险，并允许您在风险可控的环境中逐渐熟悉永续合约交易的机制。随着您经验的积累和对市场理解的加深，您可以谨慎地逐步提高杠杆倍数，但始终要牢记风险管理的重要性。使用止损单是控制风险的有效手段，可以帮助您限制潜在损失。

在选择杠杆倍数时，请务必综合考虑您的风险承受能力、交易策略和市场状况。不要盲目追求高杠杆带来的潜在高收益，而忽视了其背后的巨大风险。合理的杠杆使用，结合严格的风险管理，才能在永续合约交易中取得长期的成功。

6. 下单

在交易平台界面，完成订单类型的选择，例如限价单或市价单。随后，设置杠杆倍数，杠杆比例的选择需根据您的风险承受能力和交易策略进行审慎考虑。下一步是输入具体的交易参数，包括但不限于：交易数量、止盈价格和止损价格。止盈止损点的设置有助于风险管理，锁定利润或限制潜在损失。

确认所有参数设置完毕后，点击“买入/做多”或“卖出/做空”按钮提交订单。请务必在确认订单之前，再次仔细核对所有订单信息，包括订单类型、交易方向、杠杆倍数、交易数量以及止盈止损价格。不同交易所可能存在确认弹窗，请仔细阅读弹窗提示。

下单成功后，订单将在订单簿中等待撮合。市价单通常会立即成交，而限价单则会在市场价格达到预设价格时成交。您可以随时在“未成交订单”或“挂单”页面查看订单状态。部分平台允许在订单未成交前进行撤单操作。

7. 监控您的仓位

订单提交执行后，对仓位的持续监控至关重要。Bybit 平台提供一系列工具，旨在协助用户高效管理风险并优化交易策略。这些工具包括：

• 实时盈亏 (PnL) 计算： Bybit 实时更新您的未结仓位的盈亏情况，使您能够快速评估交易表现并识别潜在的利润机会或亏损风险。这一功能考量了杠杆率、市场价格波动以及交易费用，提供准确的盈亏指标。
• 保证金率提醒： 保证金率是您账户净值与维持仓位所需保证金的比率。Bybit 提供保证金率提醒功能，当您的保证金率接近预设阈值时，系统会发出警告。这提醒您及时增加保证金或减少仓位，避免因保证金不足而导致的强制平仓。用户应根据自身的风险承受能力和交易策略，合理设置保证金率提醒的阈值。
• 强制平仓 (Liquidation) 预警： 强制平仓是指当您的保证金率跌破维持保证金率时，Bybit 自动平仓您的仓位以防止账户出现负余额。Bybit 的强制平仓预警功能会在您的仓位面临强制平仓风险时发出通知。用户应密切关注这些预警，并迅速采取行动，如增加保证金或部分平仓，以避免或最小化强制平仓带来的损失。理解强制平仓的机制及其影响对于风险管理至关重要。

通过利用 Bybit 提供的这些监控工具，您可以更有效地管理您的仓位，及时调整交易策略，并降低潜在的交易风险。持续的监控和快速的反应是成功交易的关键要素。建议用户定期检查仓位状况，并根据市场变化做出明智的决策。

8. 管理风险

风险管理在永续合约交易中占据核心地位，直接关系到资金的安全和交易策略的有效执行。忽视风险管理可能会导致重大损失。以下是经过验证的风险管理策略，旨在帮助交易者在波动的市场中做出明智的决策：

• 设置止损单（Stop-Loss Orders）： 止损单是一种预先设定的指令，当市场价格达到特定水平时，自动平仓。其主要目的是限制潜在损失。止损单可以设置成市价止损单（以当时市场价格成交）或限价止损单（以预设价格或更优价格成交）。设置止损单时，要充分考虑市场的波动性，避免因短暂的价格波动而被错误触发。使用追踪止损单可以随着价格上涨而调整止损价格，锁定利润，同时限制潜在损失。
• 控制仓位大小（Position Sizing）： 仓位大小直接影响交易的风险水平。激进的仓位规模可能带来高回报，但也伴随着更高的风险。合理的仓位控制是指根据账户总资金和风险承受能力，确定每笔交易的最大风险敞口。通常，建议将单笔交易的风险控制在总资金的1%到3%之间。可以使用仓位计算器等工具来辅助确定合适的仓位大小。分批建仓（DCA，Dollar-Cost Averaging）是控制仓位大小的有效策略，可以降低平均入场成本，并分散市场波动带来的风险。
• 了解资金费用（Funding Rates）： 永续合约没有到期日，因此需要通过资金费用机制来使合约价格锚定现货价格。资金费用由多头和空头之间相互支付，以维持市场平衡。当市场看涨时，多头通常向空头支付资金费用；当市场看跌时，空头通常向多头支付资金费用。资金费用的收取或支付频率通常为每8小时一次，但不同交易所的规定可能有所不同。交易者应密切关注资金费率，并将其纳入交易策略中，特别是在高杠杆交易中。高额的资金费用可能会显著影响盈利能力。
• 保持冷静（Emotional Discipline）： 情绪化交易是风险管理的大敌。恐惧和贪婪是导致错误决策的常见情绪。成功的交易者能够保持冷静，避免受市场噪音的影响。制定明确的交易计划并严格执行是应对情绪化交易的关键。交易计划应包括入场策略、止损位、止盈位和风险管理规则。定期审查和调整交易计划，但避免在交易过程中临时更改计划。记录交易日志，分析交易结果，总结经验教训，不断提高交易水平。

资金费用

资金费用是永续合约交易中至关重要的机制，其核心作用在于确保永续合约的市场价格紧密追踪标的资产的现货价格，防止两者之间出现过大的偏差。它并非交易手续费，而是多头和空头交易者之间周期性支付的费用，用于平衡市场多空力量，维持价格稳定。资金费用的支付方向由资金费率决定。当资金费率为正时，表明市场看多情绪浓厚，永续合约价格高于现货价格，此时多头交易者需要向空头交易者支付资金费用。相反，当资金费率为负时，表明市场看空情绪较重，永续合约价格低于现货价格，空头交易者则需要向多头交易者支付资金费用。资金费率的正负直接影响交易者的盈亏情况，需要密切关注。

资金费用的结算频率通常为每 8 小时一次，具体时间点可能因交易所而异，例如在UTC时间的00:00、08:00和16:00。结算时，交易所会根据持仓规模和当时的资金费率计算出每个交易者需要支付或收取的资金费用。需要注意的是，只有在结算时刻持有仓位的交易者才需要参与资金费用的支付或收取。如果在结算时刻前平仓，则无需支付或收取当次的资金费用。因此，资金费用也常被交易者用于短线套利策略，通过在结算时刻前平仓并反向开仓来规避资金费用的支出或博取资金费用的收入。

保证金和强制平仓

在 Bybit 等加密货币衍生品交易平台，保证金是您维持永续合约仓位所必需的抵押资金。它本质上是交易者为开立和维持杠杆仓位而提供的资金，而非直接购买标的资产。Bybit 采用分级保证金制度，这意味着维持仓位所需的保证金比例并非固定值，而是根据您的仓位大小动态调整。仓位越大，所需的保证金比例越高，以降低平台面临的风险。

这种分级保证金制度旨在更好地管理风险。较小的仓位风险相对较低，因此允许较低的保证金比例，从而提高资金利用率。相反，较大的仓位风险较高，需要更高的保证金比例，以确保即使市场出现不利波动，交易者也能承担潜在的损失，并防止平台遭受重大损失。

强制平仓是加密货币衍生品交易中一项关键的风险管理机制。当您的保证金率，即您的账户权益与仓位所需保证金的比率，低于强制平仓率时，系统将触发强制平仓。强制平仓率是平台预设的阈值，一旦触及，系统将自动平仓您的仓位。强制平仓的根本目的是为了防止交易者的账户余额变为负数，并保护交易所免受因交易者无力弥补损失而造成的风险。

强制平仓过程通常涉及多个步骤，包括风险警告、部分平仓（在某些情况下）以及最终的全部平仓。交易平台通常会向交易者发送风险警告，提醒其保证金率正在接近强制平仓水平。如果保证金率持续下降，平台可能会首先尝试部分平仓，即减少仓位规模以降低风险。如果这些措施不足以将保证金率恢复到安全水平，则交易所将执行全部强制平仓，即关闭整个仓位，以弥补您的损失。强制平仓价格是系统执行平仓操作时的市场价格，该价格与您的入场价格之间的差异决定了您的盈亏。

高级交易工具

Bybit 为经验丰富的交易者提供一系列高级交易工具，旨在提升交易决策的精准度并优化执行效率，助力在波动的加密货币市场中取得优势。

• 止盈止损（TP/SL）： 止盈止损订单允许交易者在开仓时预设两个关键价格点。止盈价格定义了当市场达到预期盈利水平时自动平仓的价格，从而锁定利润。止损价格则用于限制潜在损失，当市场价格不利于交易时，订单将自动平仓。预先设置止盈止损能有效管理风险，并减少持续监控市场的需求。 更高级的选项包括设置部分止盈止损，允许在达到目标价位时平仓一部分仓位，保留剩余仓位继续盈利的可能性。
• 追踪止损： 传统的止损订单在价格到达预设水平时触发，而追踪止损则是一种动态止损机制。它会根据市场价格的有利变动自动调整止损价格，始终与当前市场价格保持一定的距离。当价格上涨时（对于多头头寸），止损价格也会随之上移，从而锁定已实现的利润。如果价格反转下跌，止损价格将保持不变，并在到达该水平时触发，从而限制损失。追踪止损特别适用于趋势市场，因为它允许交易者在趋势延续时持续获利，并在趋势反转时自动退出市场。追踪止损的触发机制也可以设定为“回调”百分比，更灵活地适应市场波动。
• 组合保证金： 传统的保证金模式通常要求交易者为每种交易对单独持有保证金。而组合保证金则允许交易者将其账户中的所有币种合并作为保证金使用。这意味着交易者不必将资金专门分配给特定的交易对，从而提高了资金的利用率。组合保证金通过更全面地评估账户风险敞口，提供更高的灵活性和潜在的资本效率。通过对账户内所有仓位进行整体风险评估，抵消部分风险，从而降低保证金需求。不同交易所的组合保证金的风险评估模型各不相同，需要仔细研究其规则和计算方法。

安全提示

• 使用强密码： 使用包含大小写字母、数字和特殊字符的复杂密码，并定期更换密码。 为了更好的安全性，建议使用密码管理器生成和存储您的密码。 避免使用容易猜测的个人信息作为密码，例如生日、电话号码或常见单词。
• 启用双重认证（2FA）： 启用双重认证（例如，使用 Google Authenticator、Authy 或短信验证码）可以显著提高账户的安全性，有效防止即使密码泄露情况下的账户被盗风险。 强烈建议开启所有支持2FA的平台和应用。
• 警惕钓鱼网站： 务必仔细核对网站域名，确保访问的是官方网站。钓鱼网站通常会伪装成官方网站，诱骗用户输入账户信息。 不要点击来路不明的链接，特别是通过电子邮件、社交媒体或短信发送的链接。 在输入任何个人信息或密码之前，请仔细检查网址栏中的域名和安全证书。
• 保护您的 API 密钥： 如果您使用 API 进行交易，请务必妥善保管您的 API 密钥。 API 密钥泄露可能导致您的账户被未经授权地访问和交易。 不要将 API 密钥存储在公共存储库或不安全的位置。 使用 IP 地址限制 API 密钥的访问权限，仅允许来自特定 IP 地址的请求。 定期轮换您的 API 密钥。

通过本文的介绍，您应该对 Bybit 永续合约交易有了初步的了解。 请记住，加密货币交易具有高度的风险，包括但不限于市场波动风险、流动性风险和交易对手风险。 在进行交易之前，请务必充分了解市场动态、合约条款和交易规则，制定合理的交易计划，并严格控制风险敞口。 建议进行充分的风险评估，并根据自身的风险承受能力进行投资。 切勿投入超出您承受能力的资金。